El proceso de plan de acuerdo de la Seda despegue hoy; el único prestamista clase reunión el 21 de mayo.Historia: un Tribunal abierto de la audición para plan de acuerdo de La Seda de Barcelona tuvo lugar esta (30 mañana de abril) en el Tribunal superior de inglés.
Presidente de justicia de juez de Newey dio su aprobación para implementar una reestructuración de deuda a través de un plan de acuerdo de UK, sujeto a la aprobación del 75% de prestamistas, después de que el abogado de la compañía, instruido por Freshfields – representantes legales para el grupo de derivados de productos petroquímicos español – brevemente describen en el plan.
El pre-pack fue aceptado por el juez no sobre la base de un centro de cambio de interés principal (COMI), pero basado en la prueba de que el grupo de basada en Barcelona tiene una "conexión suficiente" con jurisdicción de UK. La compañía tiene operaciones y empleados en el Reino Unido, y sus instalaciones de banca senior se rigen bajo la ley inglesa.
En respuesta a una solicitud de Newey, el abogado de la empresa dicho sindicato de préstamos de La Seda se compone de alrededor de 54 bancos, tanto en español como internacional, además de un número de fondos. Los bancos internacionales, incluyendo el Banco agente de Deutsche Bank, representan una parte significativa del grupo acreedor, añadió.
El Consejo también dio un breve esbozo de la propuesta de rescate, que prevé una deuda para intercambio de equidad, así como una conversión de deuda parcial a PIK interés.
La reestructuración de la deuda está condicionada a euros a 150 metros de la equidad nuevo que se inyecta en el negocio. Por ahora, el aumento de capital no ha sido totalmente suscrito a, y si no se llena el déficit de 50 millones de euros, el esquema de acuerdo se convertiría en ineficaz, advirtió el abogado.
El siguiente paso es una reunión de prestamista en las oficinas de Londres de Freshfields el 21 de mayo. El juez aceptó que una clase de acreedor solo va a votar sobre el plan, razonamiento que ligeras diferencias en los márgenes dentro de los tramos de deuda individuales no afectará la votación.
Aunque reconociendo que existe una brecha relativamente corta ante la audiencia de hoy y de la reunión, un asesor legal de la empresa dijo prestamistas son conscientes del sistema después de largas negociaciones de reestructuración y de recibir actualizaciones de la empresa regular. Cualquier más retrasos sería perjudiciales para la compañía, añadió. Reestructuración de documentos se distribuirá a los prestamistas a partir de hoy.
Se espera que esquema de la Seda ser sancionados a finales de mayo. La reestructuración es probable que llegue a ser eficaz a finales de junio y principios de julio una vez que el regulador español ha aprobado el folleto de la equidad de la compañía.
La Seda comenzó negociaciones con su grupo de préstamos a principios del año pasado. En el verano de 2009, entrega las empresas Gila & co y Bryan, Tappy & Tilley intervino para ayudar a la empresa y la reestructuración de las conversaciones de plomo. Carlos Gila de Gila & co es actualmente Vicepresidente de La Seda.
De acuerdo con los términos de acuerdo de reestructuración, nuevas instalaciones de Seda de la comprenden un ocho años euros 235 m término préstamo un precio a Libor + 235 bps y a un precio de Libor + 150 bps de préstamo de un PIK de 207 m de euros de ocho años.
El préstamo PIK no puede ser reembolsado (en completo o parte) antes de que el préstamo de plazo A es totalmente reembolsado y está sujeta a pactos de aprovechar probados sólo al final de cada año, como se informó. Total neto deuda-a-EBITDA excluyendo el préstamo PIK se establece en 5 x para finales de 2010, 4,5 x para finales de 2011, 4 x para final de 2012 y en 3,75 x fines de 2013 y a partir de entonces.
Los titulares del préstamo sindicado recibiría el 41% de la equidad reorganizada; aumento de cristal de BA, que va prestando una parte sustancial de la capital, 41-42%; y el 17% de accionistas existentes. Se utilizará el producto de la ampliación de capital para financiar las operaciones y pagar algunos atrasos.
Además de los préstamos sindicados, La Seda tiene alrededor de EUR 200 m de instalaciones bilaterales, que no forman parte del plan de acuerdo de 180 m-euros. La Seda había negociado acuerdos separados con prestamistas individuales como las instalaciones fueron tomadas por diferentes filiales y plantas. Algunas de las líneas fueron renovados y otros fueron ya sea reprogramados o pagos fueron aplazados, como anteriormente se informó.
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